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重点关注

【宏观经济】2 月美国国际资本流动报告点评*管涛。2 月份，美元和美债收益率纷纷上涨，私人外资对美联储宽松预期有所收敛，“罕见”减持美国证券资产，但官方外资趁着美债“黄金坑”大手笔买入，美债持有再次“名减实增”。

【银行】银行股外资持股跟踪*林媛媛。3 月以来至今，外资持续减持银行股，对不同银行操作分化，减持高估值、低股息的品种，而低估值高股息品种持续增持。期间，外资对国有行整体增持，对邮储银行减持幅度较大；股份行中，对华夏等品种增持积极，招行、平安、兴业减持幅度较大；城、农商行整体被减持，其中对北京、上海和渝农等增持积极。经济持续修复可期，重申看好银行股表现。选股方向，第一，宏观经济整体修复可持续，更倾向大行、扎根实体的银行，选择大小两头，大行：邮储、农行、招行、平安等，小行：常熟等。当前股息率和估值位置看，经济信心提振不止于此，大行仍有上行空间。第二，城商行延续推荐：长沙、杭州等。第三，行业有整体修复逻辑，行业内主线不清晰，建议组合持有银行股。

【电力设备】亿纬锂能*李可伦。公司发布2022 年年报，全年实现盈利35.09亿元，同比增长20.76%，公司动力电池出货量显著增长，储能电池出货规模居行业前列，维持买入评级。

【石油石化】东方盛虹*余嫄嫄。2022 年公司实现营业收入638.22 亿元，同比增长21.13%；归母净利润5.48 亿元，同比减少88.02%。2023 年第一季度实现营收295.34 亿元，同比增长114.44%，归母净利润7.17 亿元，业绩由负转正。2023 年以来业绩持续回暖，基于公司EVA 产品景气度延续，炼化业务投产顺利，维持买入评级。

【建筑材料】公元股份*陈浩武。公司于4 月21 日发布2023 年一季报，一季度实现营收15.95 亿元，同降6.68%；归母净利0.77 亿元，同增138.52%。

公司一季度业绩表现强势，复苏正逐步兑现，我们上调公司业绩预期，维持买入评级。